深潜地下，网贷玩起“邀请制”

影视剧中的隐秘地下交易场景，常常设置在不起眼的角落，其入口设计复杂，需要内部人士指引才能找到。即便找到入口，还需经过介绍人身份验证，才能被允许进入，整个过程层层设防，充满神秘感。

如今，这种影视剧中的桥段被网贷平台借鉴，并以“邀请制”的形式悄然兴起。

01 严密防守的“邀请制”

在线贷款中介在此类“邀请制”中扮演着介绍人的角色，他们通过闲鱼、小红书等平台招揽客户，混迹于其他贷款中介和私人放贷者之间。与他们不同的是，这类中介在宣传中常强调自己拥有“特批通道”，并且“人脉广”“关系硬”“全国可做”。

经过柒财经的实际测试，“特批通道”并非虚言，其核心业务模式正是“邀请制”。为了区分于其他类型的贷款中介，我们将其称为“邀请制中介”。

邀请制中介掌握着大量购物商城类变相放贷平台，数量从几十个到上百个不等。这些平台多隐藏在地下，既不在应用商店上架APP，也没有小程序或服务号，在贷款超市和口子平台也难以找到踪迹，完全游离于所有公开平台和渠道之外。

通往这些平台的秘密通道，牢牢掌握在邀请制中介手中。以某中介提供的一款名为“火品汇”的购物商城为例，各大手机应用商城均未发布同名APP，在口子平台、贷款论坛也几乎搜索不到相关信息。

经过全网搜索，唯一能找到的线索是一个同名微信服务号中残留的部分信息，暗示了品牌名与实际入口的关联，例如其中包含“火品汇商城”的链接。然而，点击该链接后，实际跳转的是一个域名购买网站，而非中介提供的那款购物商城。这可能表明，“火品汇”曾有过公开渠道，但随着业务策略调整，已主动切断了这些渠道。

要获取通往这些平台的秘密通道，首先需要通过中介的初步筛选。筛选方式大致分为两种：

一种是纯人工筛选。中介添加借款人微信后，会立即发起语音通话，详细询问借款人的年龄、逾期情况、是否有稳定工作、月薪多少等信息。

另一种是虚拟的机器审核。中介简单了解借款人资质后，会提供一个二维码。借款人扫码后进入一个购物商城的申请环节，填写相关信息并提交审核。尽管整个流程与常见的实际申请流程相似，但据中介介绍，该商城平台仅用于核验借款人资质，并不实际开展业务。

无论采用哪种方式，只有在确认借款人基本符合条件后，中介才会透露合作平台信息，并提供登录链接。至此，借款人方才获得进入平台的“敲门砖”。

然而，获得邀请链接仅是“邀请制”的一个环节。借款人通过链接提交申请后，还需向中介报备，才能进入平台的审核流程。换言之，即使借款人将邀请链接分享出去，若未经中介报备，也无法进入审核流程。链接与报备相辅相成，是邀请制的精髓所在。

02 借鉴融合，流程更加精细

“邀请制”的创新不仅体现在获客模式上，后续的操作手法也清晰地表明，它借鉴融合了各种“当红”的变相放贷模式的惯用伎俩，是地下网贷不断演化的产物。

例如，在资质门槛方面，以往的购物商城平台通常会重点参考一些硬性资质，并在申请流程中普遍要求借款人授权征信查询、大数据查询，以了解其共债、逾期情况。但目前采用邀请制的商城平台，虽然保留了原有流程，却不再将这些硬性资质作为主要考量。部分中介甚至在资质初筛环节明确表示不看征信、不查大数据。

在淡化征信的同时，他们将关注重心转移到还款能力上。中介在初筛环节会着重了解借款人是否有稳定工作、薪资水平、是否缴纳五险一金，以及是否有可作为证明的工资流水等。整个过程中，中介会反复强调需要如实描述，否则平台审核时将直接拒绝。

这与“个人私借”的筛选策略非常相似。柒财经此前的调查显示，在闲鱼上以个人私借名义伪装成二手卖家的非法放贷者，同样不关心借款人是否是征信黑户或有无当前逾期。在添加借款人后，通常会直接要求提供近三个月的工资卡流水或最近一个月的微信账单流水。若借款人拒绝提供，便会被直接否决，不再回复。原因不难理解，借款人是否有持续的现金流直接决定了后续的还款能力，这一指标比征信更为直接有效。

邀请制购物商城平台向个人私借靠拢，进一步体现在风控手段上。购物商城作为高息网贷平台的变种，其风控手段脱胎于网贷平台，基本沿用全机审模式，在整个流程中要求借款人授权通讯录等隐私信息，为后续催收留下凭证。部分平台会进行电话回访，但仅限于核实关键信息。

然而，目前邀请制商城平台除了上述常规流程外，还全面引入了个人私借的核心风控环节。不仅自动化获取借款人隐私信息，还增加了人工环节，通过腾讯会议等APP实时连线，要求借款人共享屏幕，并远程指导借款人展示任何希望查看核实的信息资料，包括工资流水、外卖网购收货人地址、微信好友群聊等。这既是为了再次确认借款人的还款能力，也是为了收集多维度隐私信息，为贷后催收提供有力支持。

尽管如此，在风控审核等核心环节，邀请制购物商城模式仍然保留了“全须全尾”的商城交易外壳。借款人在名义上需要签署《商品买卖合同》等一系列配套协议，以形成表面上的合法合规。

值得注意的是，与其他公开渠道的商城不同，邀请制商城要求借款人签署的合同，基本不显示卖出方、平台方等各参与方信息，本质上是一份先签字后补填的空白合同，这为其后续操作预留了更大的空间。

所有流程结束后，此前提供邀请链接的中介会再次介入，扮演购物商城模式中回收商的角色。其中的溢价销售、折价回收操作，仍然是购物商城类模式的老套路。

以一家名为瀚海优选的商城为例，256G的iPhone 17 Pro max标价17360元，相较同款产品在京东、淘宝的主流价格9000元上下，溢价率接近100%。而中介最终的回收价格在7000元左右，相当于市场价格的八折。折算下来的实际年化利率相当惊人。

03 结语

总体而言，引入邀请制的购物商城模式，在借鉴融合了个人私借的核心操作手法后，在很大程度上实现了“脱胎换骨”，是手法更为高级的迭代版本。一方面，它更加注重借款人的现金流，并叠加引入人工环节收集隐私信息，意味着对借款风险的把控更加全面精密；另一方面，它保留了购物交易的外壳，其形式合规性要优于个人私借。

然而，邀请机制及人工环节的引入，也大幅压缩了展业范围，拖累了业务效率。这恰恰反映出，在网贷行业持续严监管之下，非法放贷平台已无力在阳光下扩张，只能退守地下，隐于暗处。其波及面及社会危害性已经得到了有效遏制。